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Comprendre les différentes classes d’actifs accessibles au sein de votre contrat d'assurance-vie

Votre contrat d’assurance vie vous permet d’accéder à de nombreux supports d’investissement en euros (fonds euros) ou en unités de compte (UC). Mais savez-vous ce qui les différencie et comment sont-ils constitués ? Ces derniers se composent de différents types de titres – actions, obligations, monétaires, immobiliers… Chacun lie étroitement trois notions fondamentales: le rendement, le risque de perte en capital, le temps et la disponibilité (également appelée liquidité).

Les supports monétaires 

Les supports monétaires investissent notamment dans des titres de créance et bons du Trésor qui s’échangent sur le marché monétaire, un marché sur lequel de grandes entreprises et des institutions financières empruntent et prêtent de l’argent à court terme, de quelques jours à une durée moyenne de deux ans. Peu soumis aux fluctuations de marché, du fait de leur courte échéance, ces placements réputés plus sûrs que les investissements en action procurent en contrepartie des rendements nets très faibles, voire négatifs en valeur réelle (corrigée de l’inflation).    

Les obligations de bonne qualité (usuellement nommées « Investment grade »)  constituent l’essentiel de la composition des fonds en euros (80 % en moyenne), qui drainent eux-mêmes une grande partie de l’épargne investie sur les contrats d’assurance vie. Ces actifs représentent des emprunts émis par les États et les entreprises les mieux notées sur des échéances à moyen ou long terme (de deux à dix ans voire plus). Mais dans un environnement de taux bas, leurs rendements se sont affaiblis au fil des années. Leur succès tient avant tout à leur côté plus sécuritaire que les actions.  Investir dans des obligations de bonne qualité (usuellement nommées « Investment grade »)  rapporte peu, mais votre risque est plus limité.  

Les obligations à haut rendement (usuellement nommées « High Yield ») peuvent présenter un rendement attractif, mais le risque de perte en cas de faillite de l’émetteur est beaucoup plus important. Au même titre que les actions, ces obligations spéculatives appartiennent à la catégorie des actifs risqués.

Des actions pour dynamiser la performance de votre contrat d’assurance-vie

Vous pouvez éventuellement espérer plus de rendement en investissant sur des actions, soit de manière directe, soit via des fonds (OPCVM) composés d’actions, proposés parmi les supports de votre contrat d’assurance vie. Votre épargne sert alors à financer la croissance d’entreprises, leurs projets d’innovation et de développement. 
Les actions sont par nature des actifs risqués, sujets à des fluctuations de valeur à la hausse comme à la baisse en fonction de l’évolution des marchés financiers, et présentant un risque de perte en capital. Mais, pour attendre de meilleurs rendements, dans un univers de taux bas, il peut être envisagé d’accepter une part de risque. Les actions s’appréhendent sur un horizon de placement à long terme, le temps ayant généralement un effet stabilisateur sur leur performance. Si l’adage boursier prétend que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, les études convergent néanmoins vers le même constat : sur une longue période, les actions font partie des placements qui sont susceptibles d’offrir les meilleurs rendements. 

Le saviez-vous ? Les assureurs investissent eux-mêmes une part de leur fonds euros en actions (pour dynamiser les faibles rendements obligataires.   

Les supports immobiliers, ou  « pierre-papier » : un placement alternatif intéressant

La « pierre-papier », qui combine les avantages de l’immobilier locatif et d’un investissement financier, peut s’avérer être un placement alternatif intéressant. Celui-ci s’opère via deux types de supports proposés au sein du contrat d’assurance vie : les Sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), les Sociétés Civiles Immobilières (SCI)et les Organismes de placement collectif immobilier (OPCI). 
 

Les fonds ISR : des placements durables et responsables 

Les fonds d’investissement socialement responsables (ISR) intègrent des titres de différentes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier). Ils sélectionnent les titres d'entreprises qui respectent des critères  environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cette approche permet de concilier les impacts à long terme sur l'environnement et une performance économique efficiente. L’investissement sur les supports en unités de compte supporte un risque de perte en capital puisque leur valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse dépendant notamment de l’évolution des marchés financiers. L’assureur s’engage sur le nombre d’unités de compte et non sur leur valeur qu’il ne garantit pas.
 

Les produits structurés : flexibilité et combinaison du couple rendement/risque 

Ce sont des produits financiers complexes qui allient protection partielle du capital à une échéance donnée et recherche de rendement grâce à la combinaison d’une partie investie en produits de taux (qui protège ou garantit le capital) et d’une partie optionnelle (qui permet de recevoir un rendement). Les produits structurés sont susceptibles d’offrir un rendement connu dès le départ si certains « événements » précis se réalisent. Les produits structurés constituent un vaste univers d’investissement pour les clients à la recherche de diversification, de flexibilité et de potentiel rendement optimisé , en contrepartie d’un risque de perte en capital.

Diversifier les classes d’actifs 

La diversification entre les différents actifs permet de répartir les risques et espérer réduire la volatilité globale de l’épargne investie sur votre contrat d’assurance-vie.. Tout l’enjeu est d’identifier le bon dosage correspondant à vos objectifs d’investissement et à votre horizon de placement. 
Nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller habituel pour plus de précision sur les supports susceptibles d’être adaptés à votre situation financière et à vos objectifs d’investissements.

L’investissement sur les supports en unités de compte supporte un risque de perte en capital puisque leur valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse dépendant notamment de l’évolution des marchés financiers. L’assureur s’engage sur le nombre d’unités de compte et non sur leur valeur qu’il ne garantit pas.

Les rendez-vous en face à face avec nos agents et conseillers sont à nouveau possibles. Ils restent bien sûr joignables par téléphone et par mail. Si vous avez un contrat d’assurance-vie Generali, n’hésitez pas à vous connecter à votre espace client. Selon le contrat souscrit, vous pourrez : 
• effectuer des transactions : versements libres ou versements libres programmés, arbitrages, rachats partiels en 72h ;
• consulter la situation de votre contrat : épargne atteinte, répartition de votre épargne investie, historique des courriers envoyés par Generali, mouvements réalisés ;
• modifier vos données personnelles : adresse postale et fiscale.
Le détail de votre épargne est également accessible depuis votre mobile. Grâce à l’application Mon Generali, affichez les informations de votre contrat, consultez le montant de l’épargne atteinte et visualisez la répartition de votre épargne du bout des doigts.

 

Toutes les classes d’actifs énoncées dans le présent article ne sont pas forcément accessibles dans votre contrat. Nous vous invitons à vous référer à votre documentation contractuelle  pour connaître les supports éligibles au sein de  votre contrat d’assurance-vie.

 

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