Rente ou capital : quel mode de sortie du PER choisir ?

Qu’est-ce qu’un PER et comment fonctionne-t-il ?

Le Plan d'épargne retraite (PER) est un produit d'épargne et d'investissement qui vous permet de vous constituer un capital pour la retraite durant votre vie active. Succédant aux anciens produits d'épargne retraite, qui ne sont désormais plus commercialisés, il peut prendre trois formes différentes.

• Le PER individuel : accessible à tous, dont les salariés et les travailleurs indépendants, il a remplacé le contrat Madelin et le Plan d'épargne retraite populaire (Perp).
• Le PER d’entreprise collectif : il est uniquement accessible aux salariés d'une entreprise, mais ne prévoit pas d'obligation d'adhésion. Il a succédé au Plan d'épargne pour la retraite collective (Perco).
• Le PER d'Entreprise Obligatoire (PEROB) : les catégories de salariés concernés ont l'obligation d'y adhérer. Cela peut être le cas des cadres par exemple. Il a remplacé les contrats « Article 83 ».

Sauf cas de déblocage anticipé, les sommes versées sur le PER sont bloquées jusqu'à la retraite. En contrepartie, vous pouvez déduire les versements volontaires de votre revenu imposable pour réduire le montant de votre impôt sur le revenu.

Bon à savoir. Si vous disposez déjà d’un ancien produit d’épargne retraite, vous pouvez le conserver. Vous pouvez aussi transférer votre ancien contrat retraite vers un PER si vous le souhaitez.

Lire aussi : PER et assurance-vie : deux solutions complémentaires pour la retraite

Quelles sont les modalités de sortie d'un Plan d'épargne retraite ?

Lors de la liquidation de vos droits à la retraite, vous pouvez débloquer votre épargne sous forme de rente viagère et/ou de capital, pour compléter votre pension retraite ou pour réaliser l'un de vos projets.

Les avantages et inconvénients d’une sortie en rente

Si vous faites le choix d'une sortie en rente viagère, vous percevez un revenu régulier, versé jusqu'à votre décès¹ par l'établissement commercialisant le PER. Le montant de la rente va dépendre de plusieurs critères, dont :

• votre âge lors du déblocage des fonds ;
• le montant du capital constitué ;
• le taux de conversion appliqué par l'organisme gestionnaire du contrat ;
• les modalités de sortie définies lors de l'adhésion au PER.

Le choix d'une sortie en rente est intéressant pour bénéficier d'un complément de revenus jusqu'à la fin de votre vie, indépendamment de l'évolution des marchés. Vous profitez ainsi d'une plus grande sécurité, tout particulièrement car cela permet de limiter les risques liés à une gestion autonome de votre capital.

La sortie en rente présente toutefois deux inconvénients principaux.

• Le risque de fonds perdus : lors de votre décès, le montant du capital qui ne vous a pas été versé est définitivement acquis au gestionnaire du contrat². Pour y remédier, vous pouvez toutefois opter pour une rente réversible. Dans ce cas, une partie ou l'intégralité de votre rente viagère est versée à la personne que vous avez désignée, tel que votre conjoint, jusqu'à son propre décès.
• Une rente potentiellement minime : vous devez avoir constitué un capital suffisamment important pour bénéficier d'une rente significative, de l’ordre de 100 000 € par exemple. En deçà, le montant mensuel qui vous est versé risque d'être dérisoire. Il pourra alors être préférable de transformer votre petite rente en capital.

Bon à savoir. La sortie en rente viagère est obligatoire pour la part du capital correspondant aux versements obligatoires réalisés sur un PER d’entreprise obligatoire.

Les avantages et inconvénients d’une sortie en capital

La sortie en capital vous permet de récupérer une partie ou l'intégralité de votre épargne sous la forme d'un versement unique ou fractionné. Vous pouvez en effet débloquer votre capital en une seule fois ou sur plusieurs années, notamment pour lisser la fiscalité à la sortie du PER.

Le choix d’une sortie en capital peut être intéressant pour bénéficier d’une rentrée immédiate d’argent, notamment dans l’optique de financer un projet (achat immobilier, voyage, etc.) ou de réallouer votre épargne par exemple. Vous profitez ainsi d’une plus grande flexibilité dans l’usage des fonds.

Toutefois, la fiscalité est généralement moins avantageuse dans le cas d’une sortie en capital. C’est tout particulièrement vrai si vous avez déduit les versements de votre revenu imposable car le capital débloqué réintègre alors vos revenus imposables, pouvant augmenter votre imposition, comme nous l’expliquons par la suite.

Bon à savoir. Vous pouvez aussi récupérer une partie de votre épargne sous forme de capital et le reste sous forme de rente : on parle de sortie mixte. Ce choix est d’ailleurs pertinent pour cumuler les avantages de ces deux modes de sortie et répondre à vos besoins.

Quelle est la fiscalité en cas de sortie d'un PER en rente ?

Vous l’aurez compris : le choix d’un mode de sortie du PER doit principalement se faire en fonction de la fiscalité applicable. En règle générale, celle-ci est plus avantageuse dans le cas d’une sortie en rente viagère.

Vous avez déduit les versements

Si vous avez déduit vos versements volontaires de votre revenu imposable, la rente versée lors du déblocage du PER est soumise à l'impôt sur le revenu, au même titre qu’une pension de retraite. Concrètement, le montant annuel de votre rente est ajouté à l'ensemble de vos revenus imposables après déduction d'un abattement de 10 %. Vous êtes ensuite soumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu³.

La fraction de la rente correspondant aux gains générés par les versements volontaires est également soumise à des prélèvements sociaux de 17,2 %, après déduction d'un abattement dont le taux dépend de votre âge :

• 30 % si vous avez moins de 50 ans ;
• 50 % entre 50 et 59 ans ;
• 60 % entre 60 et 69 ans ;
• 70 % si vous avez plus de 69 ans.

Lire aussi : Les prélèvements sociaux sur une rente

Vous n'avez pas bénéficié de la déduction fiscale

Si vous n'avez pas bénéficié de la défiscalisation, votre rente est soumise à l'impôt sur le revenu au même titre que les rentes viagères à titre onéreux. Ce régime d'imposition est plus avantageux car votre rente est imposée après application d'un abattement qui tient compte de votre âge¹ :

• 30 % si vous avez moins de 50 ans ;
• 50 % entre 50 et 59 ans ;
• 60 % entre 60 et 69 ans ;
• 70 % si vous avez plus de 69 ans.

La partie de la rente correspondant aux gains générés par les versements volontaires est aussi soumise à 17,2 % de prélèvements sociaux.

Bon à savoir. Des règles spécifiques s'appliquent pour les versements issus de l'épargne salariale (intéressement, participation, abondement de l'employeur, etc.) et pour les versements obligatoires, aussi bien dans le cas d'une sortie en rente qu’en capital⁴.

Quelle est la fiscalité en cas de sortie d'un PER en capital ?

En règle générale, la sortie du PER en capital est moins avantageuse d’un point de vue fiscal, sauf si vous êtes peu ou pas imposable. Toutefois, il est possible de procéder à des retraits fractionnés sur plusieurs années pour limiter votre imposition.

Vous avez déduit les versements

La part du capital correspond aux versements volontaires réintègre votre revenu imposable, sans application d'un abattement : vous êtes ensuite soumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu. Votre imposition peut donc être conséquente, tout particulièrement si votre tranche marginale d'imposition (TMI) est élevée¹.

Sauf exception, la partie du capital correspondant aux gains est soumise au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % : 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux.

Vous n'avez pas déduit les versements

La partie du capital correspondant aux versements volontaires est intégralement exonérée d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Ce choix peut donc être intéressant si vous n’avez pas déduit vos versements de votre revenu imposable¹.

En revanche, la partie du capital correspondant aux gains est soumise au PFU de 30 %. Vous pouvez néanmoins demander à être dispensé de ce prélèvement si votre revenu fiscal de référence de l'année N-2 est inférieur à :

• 25 000 € ;
• 50 000 € pour un couple à imposition commune.

Quelle est la fiscalité en cas de déblocage anticipé du PER ?

En cas de déblocage anticipé avant votre départ à la retraite, vous récupérez obligatoirement votre épargne sous forme de capital. La fiscalité applicable dépend en revanche du motif de sortie.

En cas d’aléa de la vie

Vous pouvez tout d'abord débloquer votre épargne de manière anticipée en cas d'aléa : invalidité, décès de votre conjoint, fin de vos droits au chômage, surendettement ou cessation d'activité non salariée¹.

Dans ce cas, la partie du capital correspondant aux versements est exonérée d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, y compris si vous avez déduit vos versements de votre revenu imposable.

Seule la partie du capital correspondant aux gains est soumise aux prélèvements sociaux, au taux de 17,2 %.

En cas d’achat de votre résidence principale

En cas de déblocage anticipé pour l’achat de votre résidence principale, vous êtes1 :

• exonérée d'impôt sur le revenu pour la partie du capital correspondant aux versements volontaires non déduits de votre revenu imposable ;
• soumis à l'impôt sur le revenu pour la partie du capital correspondant aux versements volontaires déduits, après application d'un abattement de 10 %.

Toujours dans le cas d’un déblocage anticipé pour l’acquisition de votre résidence principale, la partie du capital correspondant aux gains est soumise au PFU de 30 %.

Sortie du PER : vos questions, nos réponses

Quels sont les frais de sortie d'un PER ?

En plus de la fiscalité en vigueur, le gestionnaire peut appliquer des frais lors de la sortie du PER. Leur montant correspond généralement à un certain pourcentage du montant de la rente ou du capital qui vous est versé. Vous devez être vigilant à ces frais lors de l’adhésion au contrat car ils peuvent impacter la rentabilité de votre Plan d’épargne retraite.

Quels sont les cas de déblocage du PER avant la retraite ?

On distingue plusieurs cas de déblocage anticipé avant votre départ à la retraite¹ :

• acquisition de votre résidence principale (sauf pour les sommes issues des versements obligatoires) ;
• invalidité vous touchant, vos enfants ou votre conjoint ;
• décès de votre épouse, époux ou partenaire de Pacs ;
• expiration de vos droits aux allocations chômage ;
• situation de surendettement constatée par la commission de surendettement ;
• cessation d'une activité non salarié suite à un jugement de liquidation judiciaire.

Comment fonctionne la défiscalisation avec le PER ?

Vous pouvez déduire vos versements volontaires de votre revenu imposable dans la limite des plafonds en vigueur : 10 % de vos revenus d’activité professionnelle de l’année précédente retenus dans la limite de 8 Pass (Plafond annuel de la Sécurité sociale) ou, si celui-ci est plus élevé, 10 % du Pass. Pour 2025, ce plafond est au minimum de 4 637 € et au maximum de 37 094 €¹.

Toutefois, vous n’avez pas l’obligation de déduire vos versements volontaires : vous profitez alors d’avantages fiscaux spécifiques à la sortie du contrat, lors de votre départ à la retraite ou en cas de déblocage anticipé.

Lire aussi : Quel est le plafond de déduction fiscale du PER ?

(1) En cas de souscription d’une option de réversion, la rente continuera à être versé au conjoint, à vie.

(2) Certain contrat prévoit de verser, sous certaines conditions, une partie de l’épargne restant aux bénéficiaires soit sous forme de rente soit le reste du capital.

(3) Source : Plan d'épargne retraite (PER) - Service Public - 2025

(4) Les sommes issues de versements obligatoires ne peuvent être liquidées que sous forme de rente viagère.